课程配景：

在数字经济时代，古板的标准财务报表所提供的信息已远远不可知足企业内部价值治理与决议的需求，其局限性已日趋显着。企业需要充分重视与应用治剖析计，增强内部决议剖析与价值治理，立异体例治剖析计报告，从战略治理、谋划治理和价值治理的视角举行治理报表剖析，提出治理建议，更好地知足价值治理、战略和谋划决议需要，提升企业的价值创立能力和谋划治理水平。

治剖析计报告是企业凭证财务和营业信息加工致理形成的知足价值治理与决议需要的内部报告，其目的是为企业各层级举行妄想、决议、控制和评价等治理运动提供实时有用信息。

企业需要在财务报表的基础上体例治理报表，在财务剖析的基础上举行谋划剖析、价值剖析和战略剖析。战略治理财务报表区分企业的谋划运动和金融运动及各自对应的资产、欠债以及损益和现金流量，有利于更有用地反应企业的财务状态与谋划效果，为企业举行战略妄想、谋划决议、提升治理、业绩评价等提供有用的信息支持，支持企业战略目的告竣，提升企业价值。

培训时间：

2023年10月26-27日（25日报到） 

培训地点：

杭  州（详细地点报名乐成后另行通知）

授课方法：

线上与线下同步举行

单次面授：

4980元/人（包括培训、资料、现场咨询、茶点等；不含往返差旅食宿用度）

课程收益：

● 相识古板财务报表与财务剖析的局限，推动治理报表与谋划剖析舷立异。

● 掌握治理报表立异偏向，构建基于战略与价值治理导向的治理报表和剖析系统，知足企业内部价值治理与决议支持需求。

● 学会企业治理报表与剖析舷立异实践，包括营业收入与增添能力剖析、盈利能力剖析、运营能力剖析、现金流剖析、资源结构剖析等立异。

● 有用运用治理报表与剖析，提供决议支持，增进企业提高谋划治理水平和业绩。

课程工具：

企业高管、财务总监、高级财务司理等财经岗位主管。

课程方法：

课堂讲述、图片展示、案例剖析、小组讨论等方法

课程纲要:

导入：推陈出新——古板财务财务剖析的局限

剖析一：古板财务报表的局限（三大主要报表剖析）

——标准的资产欠债表、利润表、现金流量表

剖析二：古板财务剖析系统的局限

1. 理念局限（6项比照杠杠剖析）

1）财务剖析vs谋划剖析      

2）事后剖析vs前瞻决议

3）差别剖析vs行动妄想      

4）评价剖析vs业绩刷新

5）数据剖析vs价值剖析      

6）执行剖析vs战略剖析

思索：古板财务杠杆剖析的局限

2. 要领局限（2个能力剖析）

——盈利能力剖析、运营能力剖析

思索：杜邦剖析法的局限

第一篇：战略治理财务报表的立异与应用

方法：以A公司的四大报表应用为例举行三大报表立异剖析

报表一：治理资产欠债表

立异1：报表项目

1. 谋划资产vs谋划欠债——净谋划资产

2. 金融资产vs金融欠债——净金融欠债

3. 谋划性流动资产vs谋划性流动欠债——净谋划营运资源

4. 谋划性恒久资产vs谋划性恒久欠债——净谋划恒久资产

立异2：报表逻辑

1. 新的治理资产欠债表平衡

2. 与标准资产欠债表的逻辑关系

立异3：理念与治理价值

报表二：治理利润表的立异

立异1：报表项目立异

1. 区分边际孝顺与毛利——剖析产品盈利能力

2. 区分EBITDA与EBIT——剖析资产结构与资源结构优化的盈利孝顺

3. 区分主营营业利润与非经常性损益——剖析主业与非主业的盈利孝顺

4. 区分谋划利润与金融损益——剖析差别营业的盈利孝顺

5. 盘算NOPAT与EVA——剖析价值创立能力

立异二：报表逻辑立异

——会计利润、治理利润、经济利润

立异三：治理价值

案例：A公司的治理利润表应用立异

报表三：治理现金流量表

立异1：报表项目

1. 立异剖析谋划现金流的泉源（谋划净利润、营运资源优化）--支持盈利决议与运营决议

2. 立异剖析谋划运动现金净流量对资天性支出的知足水平——支持投资决议

3. 立异剖析企业的自由现金流量--支持企业估值与价值治理

4. 立异剖析企业的金融运动现金流量--支持企业资源决议

5. 立异剖析债务现金流量、股权现金流量--支持企业优化资源结构与股利分派决议

立异2：报表逻辑

--剖析谋划现金流、自由现金流的泉源与用途

比照：与标准现金流量表的逻辑关系

立异3：治理价值  

案例：A公司的治理现金流量表应用立异

报表四：战略治理财务报告

一、四大决议支持

--营运资金治理决议、投融资决议、盈利决议、现金流治理决议

二、优化业绩评价

1. 评价谋划与金融运动的盈利能力

——谋划净利润率、主营利润率更能反应企业盈利能力

2. 评价谋划资产与金融资产的价值创立能力

——谋划资产回报率、净谋划资产回报率更能反应资产的价值创立能力

3. 权衡营运资金效率

剖析：通过CCC剖析企业的营运效率（以某企业数据为例）

4. 权衡恒久谋划资产效率

——企业的短期谋划资产与恒久谋划资产的价值创立能力差别

内容：牢靠资产周转率等

5. 评价自由现金流创立能力

——自由现金流比利润更能反应企业的价值创立能力

内容：自由现金流与收入比率三、

三、战略赋能（评估和优化三大战略）

——公司战略、谋划战略、财务战略

四、优化资源设置

五、助力业绩提升

1. 差别剖析：是什么   

2. 缘故原由剖析：为什么   

3. 治理建议：做什么

第二篇：基于治理报表的谋划剖析立异实践

立异一：价值创立能力剖析（ROE）（基于战略治理财务报表）

一、三大剖析因素立异

1. 区分谋划运动盈利能力与金融运动盈利能力——增进盈利决议

2. 区分谋划资产周转效率与其他资产周转效率——增进运营决议

3. 区分谋划欠债杠杆与金融欠债杠杆——增进资源结构优化决议

二、三大剖析指标立异

1. 净谋划资产回报率RNOA——立异剖析谋划资产的效率和价值创立能力

2. 净金融欠债本钱率——增进资源决议

3. 金融欠债与权益比率——立异剖析资源结构

三、剖析角度立异

1. 从销售利润率到谋划利润率   

2. 从资产欠债率到金融欠债率

3. 从总资产周转率到谋划资产周转率

案例：A公司基于战略治理财务报表对杜邦剖析法的立异

立异二：营业收入与增添能力剖析

一、收入增添率剖析

--怎样实现可一连增添：提高ROE、优化股利分派政策、平衡增添、产品立异

案例剖析：剖析某企业的ROE，实现企业可一连生长

二、收入结构剖析

--怎样优化收入结构：优化产品结构、优化价钱治理、优化渠道战略等

三、收入变换因素剖析

四、行业收入对标剖析

分享：治理建议

立异三：本钱用度剖析（六大维度剖析）

剖析一：全流程本钱项目（10大整天职析维度立异）

1. 设计整天职析：BOM本钱、产品价值剖析

2. 采购整天职析：采购价钱、采购结构、采购方法剖析

3. 制造整天职析：质料用量、质料结构剖析

4. 物流整天职析：物流蹊径、运输方法剖析

5. 研发用度投入产出剖析：产品结构剖析

6. 营销用度投入产出剖析：营销运动剖析    

7. 人工致天职析             

8. 产能整天职析：产能使用率剖析

9. 组织运行整天职析         

10. 融资整天职析

比照剖析：整天职析维度

1）变换本钱vs牢靠本钱       

2）财务项目vs营业项目

3)单位本钱vs 整体本钱       

4)标准本钱vs 现实本钱

5)当期本钱vs同期本钱       

6)产品本钱vs作业本钱

对标：行业、敌手、内部

分享：治理建议

案例：W公司的作业本钱治理支持谋划决议与利润提高

剖析二：盈利能力剖析立异

1. 指标立异

--毛利率、主营营业利润率、谋划净利润率、净谋划资产回报率RNOA、净金融资产回报率、ROE

--边际孝顺率（产品盈利测算剖析）、谋划资产回报率ROOA（资产盈利测算剖析）、EVA（价值创立能力剖析）

思索：经济利润为何更能反应企业的价值创立能力？（以某企业案例数据为例）

2. 结构剖析（五个层面盈利剖析）

--营业单位、产品、区域、渠道、客户

3. 对标剖析

--行业盈利、敌手盈利、内部对标剖析

分享：治理建议

案例剖析：为增进产品决议与盈利能力提升，A公司落实的产品盈利剖析系统

剖析：运营能力剖析立异

1. 指标立异

--应收账款周转天数（DSO）、存货周转天数（DIO）、应付账款周转天数（DPO）、谋划周期、现金周期（CCC）等

2. 对标剖析

--行业、内部对标剖析

分享：治理建议

案例剖析：A公司怎样实现行业领先的营运资金效率增进价值创立

剖析四：企业杠杆与资源结构剖析立异（指标立异）

--谋划欠债杠杆OLLEV、金融欠债杠杆FLEV、金融欠债本钱率、资源本钱WACC、金融欠债EBITDA、资产欠债率

比照：无息欠债 vs 有息欠债，权益资源vs 债务资源，短期资源vs恒久资源

分享：治理建议

剖析五：现金流治理能力剖析立异（指标立异）

--谋划运动现金流、融资运动现金流、谋划投资现金流、金融投资现金流、自由现金流FCF 、销售现金比率、盈利现金比率、支付现金股利的能力

分享：现金流治理建议

总结思索：自由现金流量是企业价值的基础，怎样提高企业的自由现金流量？

剖析六：企业价值剖析

1. 市场对标剖析

1）PE、PB、PS   

2）企业价值/EBITDA

2. 股东回报剖析

1）股息回报率   

2）股价增值回报率     

3）股东所有回报率TSR

课程收尾：回首课程、答疑解惑

授课先生简介：

彭先生  财务战略立异与转型专家

对外经贸大学硕士|中国海洋大学博士

--两家国际顶尖商学院授课专家（全英授课）--

哥本哈根商学院    ②    沃顿商学院

--22+年天下500强、上市公司财务战略实战任职CFO履历曾任：海尔集团|财务总部预算剖析认真人、产品部财务总监、海尔电器集团有限公司|CFO、海尔集团治理立异研究院|院长

善于领域：战略财务、财务厘革、高端财务治理、治剖析计、治理立异等

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